Entre os principais produtos de renda fixa disponíveis no mercado, as debêntures podem ser uma boa opção para quem busca diversificar a carteira e obter uma rentabilidade atrativa.
O mercado de renda fixa é extenso e oferece uma diversidade de produtos, entre eles as chamadas debêntures que, de maneira geral, consistem em títulos de dívidas de empresas. A partir desse tipo de investimento, é possível diversificar o portfólio de investimento, obter rentabilidade atrativa e até obter isenção de imposto de renda. Pensando nisso, o Appoca reuniu tudo o que você precisa saber sobre debêntures, os tipos que existem no mercado e quais são as principais vantagens dessa modalidade de investimento para você identificar novas oportunidades e potencializar os seus ganhos.
Se por um lado as debêntures podem representar uma boa opção de rentabilidade aos investidores, por outro lado elas também são grandes aliadas das empresas, principalmente para aquelas de capital fechado, ou seja, que não comercializam ações na bolsa, pois caracterizam uma forma de captação de recursos como alternativa aos empréstimos com uma instituição financeira.
O que são debêntures?
De modo geral, as debêntures caracterizam um produto de renda fixa e nada mais são do que títulos de dívidas emitidos por empresas, normalmente de grande porte, como forma de captar recursos para investir em capital de giro, reformas, ampliações, abertura de novas unidades, entre outras destinações. As debêntures podem ser garantidas por bens físicos da empresa, como imóveis, máquinas e equipamentos, ou não. Quando elas não estão lastreadas em ativos que a empresa detém, o risco do investidor está diretamente atrelado à saúde financeira da empresa emissora dos títulos, de modo que, caso ela não consiga pagar suas dívidas, o investidor não receberá a rentabilidade prometida e, em alguns casos, nem a própria quantia que foi investida na compra dos títulos.
Como elas funcionam?
De maneira simplificada, as debêntures funcionam da seguinte forma: uma empresa em busca de recursos para financiar suas atividades elabora uma escritura de emissão de títulos que define exatamente quais são as garantias oferecidas aos investidores, caso existam já que não são obrigatórias, as características dos ativos e as regras para a remuneração. Após a análise e a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os títulos de iguais valores nominais e direitos aos credores são emitidos e lançados no mercado. Assim, os investidores interessados podem realizar a compra desses títulos, a fim de obter ganhos com a aplicação.
Em troca do dinheiro recebido pela empresa, a partir da venda dos títulos, a empresa promete aos investidores uma taxa de juros durante todo o período de vigência do contrato, além da devolução do valor investido ao final do contrato. Os juros caracterizam o lucro do investimento e eles podem ser pré-acordados, quando a rentabilidade é previsível, ou pós-acordados, quando a rentabilidade será definida pela variação de um indicador, como o CDI, IPCA ou a Selic, por exemplo.
Quais são os tipos de debêntures?
As debêntures podem ser divididas em 4 grandes categorias:
- Debêntures Simples: são aquelas que não possuem a possibilidade de conversão dos títulos em ações da empresa emissora, de modo que o investidor apenas receberá os juros durante o período de vigência do investimento e, ao final do contrato, o valor nominal, ou seja, o valor pago no ato da compra dos títulos, é devolvido;
- Debêntures Conversíveis: ao contrário das simples, as debêntures conversíveis permitem ao investidor converter os títulos adquiridos em ações da empresa emissora ao longo do tempo, geralmente após o vencimento do contrato, assim tornando-se sócio da companhia, mesmo que minoritário;
- Debêntures Garantidas: ativo da empresa como garantia em caso de inadimplência. Isso reduz o risco para o investidor, pois, caso a empresa não consiga pagar a dívida, o ativo oferecido como garantia pode ser usado para ressarcir os investidores;
- Debêntures Incentivadas: criado pelo governo para incentivar investimentos em empresas brasileiras e fortalecer a economia do país, as debêntures incentivadas são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que torna o investimento mais atrativo em comparação com os outros tipos e são usualmente emitidas por empresas que atuam em setores de serviços essenciais, como energia, transporte e saneamento.
Quais são os tipos de rentabilidade que as debêntures oferecem?
As debêntures podem ser emitidas oferecendo aos investidores três formas de obtenção de rentabilidade:
- Pré-fixadas: nesta modalidade, a taxa de juros referente ao valor investido na compra do título é definida no momento da emissão e permanece fixa durante todo o período de vigência, de maneira que o investidor sabe exatamente o quanto irá receber de rendimento até o final do contrato;
- Pós-fixadas: neste caso, a rentabilidade do investimento é indexada a algum indicador de mercado, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), a inflação (IPCA) ou a taxa básica de juros da economia, a Selic, o que significa que a remuneração poderá variar ao longo do tempo de vigência do contrato, dependendo do desempenho do indicador ao qual ela está atrelada. Assim, o investidor não sabe exatamente o quanto obterá de retorno, pois os ganhos podem ser variáveis, tanto para mais quanto para menos;
- Híbridas: é a combinação entre as duas formas existentes, de modo que uma parte da rentabilidade dos títulos pode ser pré-fixada e a outra parte pode estar atrelada à variação de um indicador.
Quais são as vantagens de investir em debêntures?
- Potencial de rentabilidade superior: as debêntures apresentam um potencial de ganho superior em comparação com outros produtos de renda fixa, como CDBs e até a própria poupança. Isso se deve ao fato de que as empresas costumam remunerar melhor os credores que compram seus títulos de dívida devido ao alto risco do investimento;
- Diversificação do portfólio: ter debêntures entre os produtos da carteira pode ser uma boa forma de equilibrar o portfólio, pois as debêntures estão sujeitas a riscos diferentes de outros ativos, como as ações, por exemplo. Assim, é possível equilibrar a exposição ao risco e potencializar o retorno total da carteira, principalmente ao investir em debêntures de empresas de diferentes setores de atuação;
- Isenção de IR: no caso das debêntures incentivadas, os investidores pessoa física são isentos do pagamento do Imposto de Renda sobre os rendimentos, o que significa maior lucro;
- Rentabilidade prolongada: normalmente, as debêntures possuem um prazo de vigência mais longo do que os demais títulos do mercado, podendo chegar até a 10 anos de duração, o que significa que o investidor receberá uma rentabilidade periódica por um longo tempo sem precisar se preocupar em realocar o capital em outro produto a cada mês ou a cada ano.
Em resumo, investir em debêntures pode ser uma opção atrativa para quem busca alternativas aos tradicionais títulos disponíveis no mercado e potenciais de ganho mais elevados. No entanto, assim como todo tipo de investimento, sempre existem riscos que devem ser avaliados antes de efetuar a aplicação do capital.
Todas as informações presentes neste e em outros artigos Appoca podem passar por mudanças. Verifique atualizações com as instituições e empresas citadas.
Referências:
https://conteudos.bloxs.com.br/debenture
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